SF Commercial Properties Fund – Erfolgreiches Geschäftsjahr 2022 und Zunahme der Mietzinseinnahmen

• Steigerung der Mietzinseinnahmen um 4.0%
• Leerstand signifikant reduziert auf 14.1% (Vorjahr: 15.7%)
• Attraktive Ausschüttungsrendite von 5.04%
• Unveränderte Ausschüttung von CHF 4.25 pro Anteil, davon CHF 3.15 pro Anteil verrechnungssteuerfrei
• Senkung der Management Fee seit Januar 2022 um 10 Basispunkte auf 0.65%

Immobilienportfolio

Per Ende des Jahres 2022 umfasst das Portfolio 18 Liegenschaften (Vorjahr: 18 Liegenschaften) mit einer Mietfläche von 156 756 m² (Vorjahr: 157 156 m²). Der Marktwert des Portfolios per Ende des Berichtsjahres beträgt CHF 328.4 Mio. (Vorjahr: CHF 326.7 Mio.), was einer Erhöhung von CHF 1.6 Mio. oder 0.5% entspricht.

Im Geschäftsjahr 2022 konnten Vermietungen und Vertragsverlängerungen für rund 14 200 m² erreicht werden. Die Leerstandsquote reduzierte sich damit per Ende des Berichtsjahres auf 14.1% (Vorjahr: 15.7%). Die stabile Vermietungssituation wie auch der hohe Indexierungsgrad der Mietverhältnisse von 90% bieten eine solide Ertragsstruktur.

Im Berichtsjahr wurden keine Transaktionen getätigt. Nach dem Bilanzstichtag wurde jedoch die Liegenschaft an der Weststrasse 15 in Weinfelden zu einem Verkaufspreis von CHF 7.15 Mio. (Marktwert CHF 7.10 Mio.) veräussert.

Finanzergebnis per 31. Dezember 2022

Die Gesamterträge betrugen im abgeschlossenen Geschäftsjahr CHF 16.8 Mio. (Vorjahr: CHF 16.1 Mio.). Die Mietzinseinnahmen konnten um CHF 0.6 Mio. auf CHF 16.6 Mio. (Vorjahr: CHF 16.0 Mio.) gesteigert werden. Die Zunahme der Mietzinseinnahmen von 4.0% konnte mit der Senkung des Leerstands und Mietzinsanpassungen aufgrund der Indexierung erreicht werden.

Der Gesamtaufwand beläuft sich auf CHF 6.9 Mio. (Vorjahr: CHF 6.4 Mio.). Die Fondsbetriebsaufwandquote bezogen auf das Gesamtanlagevermögen (TER_REF [GAV]), als Indikator für die Belastung durch den Betriebsaufwand, beträgt 0.91% (Vorjahr: 0.99%). Der Rückgang resultiert aus der Reduktion der Management Fee von 0.75% auf 0.65% per 1. Januar 2022. Der Nettoertrag liegt bei CHF 9.9 Mio. (Vorjahr: CHF 9.7 Mio.). Dies entspricht CHF 4.12 pro Anteil bei 2 400 000 Anteilen (Vorjahr: CHF 4.04 pro Anteil bei 2 400 000 Anteilen).

Das Nettofondsvermögen sinkt in der Berichtsperiode um CHF 3.4 Mio. auf CHF 232.0 Mio. (Vorjahr: CHF 235.4 Mio.). Die Veränderung resultiert aus dem Gesamterfolg von CHF 6.8 Mio. und der getätigten Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2021 in der Höhe von CHF 10.2 Mio.

Die Anlagerendite per Jahresende beträgt 3.00% (Vorjahr: 3.98%), bei einem Inventarwert von CHF 96.65 pro Anteil (Vorjahr: 98.08 pro Anteil) und einer unveränderten Ausschüttung von CHF 4.25 pro Anteil. Die Ausschüttungsrendite erhöht sich aufgrund der Entwicklung des Börsenkurses auf 5.04% (Vorjahr: 4.59%).

Aufgrund des stabilen Ergebnisses wird der SF Commercial Properties Fund für das Geschäftsjahr 2022 eine Ausschüttung in unveränderter Höhe von CHF 4.25 pro Anteil an die Investoren vornehmen, davon CHF 3.15 pro Anteil verrechnungssteuerfrei.

Ausblick

Im laufenden Jahr konnten in verschiedenen Liegenschaften bereits Mietverträge für rund 1 800 m² mit einem jährlichen Mietertrag von rund CHF 250 000 abgeschlossen werden. Die Leerstandsquote reduziert sich dadurch auf unter 13%.

Für ein Entwicklungsprojekt in Möhlin konnte ein konkreter Interessent für die langfristige Miete der gesamten Liegenschaft gefunden werden. Aktuell erfolgt die Verfeinerung des Layouts und die Bereinigung des Mietvertrages.

Per 1. April 2023 erfolgt ein Wechsel des Bewirtschaftungsunternehmens. Ab diesem Zeitpunkt werden die Liegenschaften des Funds durch H&B Real Estate AG, Zürich, betreut.

Aufgrund der verbesserten Vermietungssituation und der aktuell guten Nachfrage nach Mietflächen ist die Erzielung eines höheren Nettoertrages zu erwarten. Ziel ist die Sicherstellung einer weiterhin stabilen Ausschüttung.