Le groupe SFP a accompagné IFSA dans le lancement réussi du La Foncière Urban Development L-QIF

À la suite de l’annonce du lancement du LFUD L-QIF prévu à la fin du mois de mars 2026, la collecte de capitaux auprès d’investisseurs qualifiés a suscité un vif intérêt et a été clôturée avec succès à hauteur de CHF 128.6 millions. Ce montant dépasse l’objectif initial compris entre CHF 100 et 120 millions. La libération intervient le 19 juin 2026. Les capitaux levés financent intégralement le premier projet de développement dans la région de Lucerne ainsi que l’acquisition d’un projet supplémentaire dans la région de Zurich.

Le succès du placement souligne l’expertise de longue date du groupe SFP et de son équipe Corporate Finance & Capital Markets, qui a accompagné la transaction depuis sa préparation stratégique jusqu’à l’approche des investisseurs.

Une Equity Story convaincante axée sur le résidentiel

« L’Equity Story, avec son positionnement clair sur les développements résidentiels situés dans les zones urbaines en croissance de la Suisse alémanique, a été très bien accueillie par les investisseurs. L’exposition au développement, combinée à une équipe de gestion expérimentée et à un portefeuille initial attractif, a suscité un large intérêt auprès de différentes catégories d’investisseurs », déclare Marc Pointet, CEO d’Investissements Fonciers SA.

Le LFUD L-QIF poursuit une stratégie de développement clairement définie et investit indirectement dans des immeubles résidentiels situés dans des zones urbaines à forte croissance en Suisse alémanique. Le portefeuille initial sécurisé comprend trois projets représentant plus de 900 logements planifiés dans les régions de Zurich et de Lucerne, pour un volume d’investissement total supérieur à CHF 500 millions. L’ensemble des projets répond à des standards élevés de durabilité conformément aux certifications Minergie P-ECO et SNBS Gold. Durant la phase de constitution du portefeuille, un rendement des capitaux propres (ROE) supérieur à 5% est visé. Une fois le portefeuille stabilisé, sa transformation en fonds immobilier approuvé par la FINMA, suivie d’une cotation à la SIX Swiss Exchange, est envisagée.

Deuxième L-QIF lancé avec succès par l’équipe Corporate Finance & Capital Markets

Florian Lemberger, Head Corporate Finance & Capital Markets, est convaincu que la préparation rigoureuse, une Equity Story convaincante et l’intégration précoce des retours des investisseurs ont été déterminantes pour le succès de cette transaction :

« Il s’agit déjà du deuxième L-QIF lancé avec succès par notre équipe. Ce lancement nous a permis de démontrer une nouvelle fois notre expertise des marchés des capitaux et de créer une réelle valeur ajoutée pour notre client. »

Une préparation structurée menée sur plusieurs mois dans le cadre d’un mandat de Capital Markets Advisory a constitué un facteur clé de succès. Dès l’année précédente, l’équipe Corporate Finance & Capital Markets du groupe SFP avait engagé des échanges ciblés avec des investisseurs institutionnels sélectionnés. Les enseignements tirés de ces discussions, associés à une analyse approfondie du produit et du marché réalisée en interne, ont été directement intégrés dans l’élaboration de la stratégie d’investissement et de l’Equity Story. L’expérience acquise lors du lancement du SFER Redevelopment L-QIF de groupe SFP à la fin de l’année 2025 a également été mise à profit dans la préparation et la mise en œuvre du LFUD L-QIF.

Grâce à une approche couvrant un large éventail d’investisseurs, notamment des gestionnaires d’actifs, des caisses de pension, des compagnies d’assurance et des banques, une base d’investisseurs diversifiée a pu être constituée pour le LFUD L-QIF. Le groupe SFP continuera d’accompagner IFSA dans les prochaines étapes de son développement.

Un marché des L-QIF en pleine expansion crée de nouvelles opportunités

Le L-QIF s’adresse exclusivement aux investisseurs qualifiés et s’impose progressivement sur le marché immobilier suisse. Il est particulièrement adapté aux stratégies axées sur le développement, grâce à des avantages structurels par rapport aux fonds traditionnels approuvés par la FINMA, notamment des taux d’endettement plus élevés, un univers d’investissement plus large et des délais de lancement plus courts.

Une forte demande pour les produits résidentiels suisses

Le marché suisse des capitaux immobiliers a enregistré plus de CHF 9 milliards de collecte de capitaux en 2025 et demeure dynamique en 2026, avec un volume prévisionnel déjà supérieur à CHF 3.5 milliards à la fin du premier semestre.

La demande se concentre principalement sur les produits résidentiels, portée par un déficit structurel de l’offre, un environnement de taux d’intérêt toujours favorable et une croissance démographique soutenue.

Après sept cotations depuis le début de l’année 2025, la demande pour de nouvelles opportunités d’investissement basées sur la valeur nette d’inventaire (VNI) continue également de progresser. Pour les investisseurs qui entrent à un stade précoce dans un véhicule dont la cotation est envisagée à moyen terme, il existe en outre la possibilité de bénéficier d’un futur agio, contribuant ainsi à une performance globale attractive.