SF Retail Properties Fund mit starkem operationellem Ergebnis

• Zunahme des Marktwertes auf CHF 882.9 Mio.
• Steigerung des Nettoertrages auf CHF 4.67 pro Anteil (+3.0%)
• Erfolgreicher Verkauf von zehn Liegenschaften mit einem realisierten Kapitalgewinn von CHF 2.24 Mio.
• Ausschüttung von CHF 4.35 pro Anteil für das Geschäftsjahr 2022

Immobilienportfolio

Die strategische Fokussierung des Portfolios auf «Güter des täglichen Bedarfs» hat sich auch im Geschäftsjahr 2022, welches durch zurückhaltende Konsumentenstimmung und Inflation geprägt war, bewährt. Im Berichtsjahr 2022 akquirierte der Fonds zwei Liegenschaften, eine in Winterthur sowie ein Objekt in Zürich-Wollishofen mit einem Marktwert von total CHF 7.7 Mio. Weiter wurde ein Neubauprojekt in Flawil (SG) mit einem geplanten Bauvolumen von CHF 18.1 Mio. erworben. Im Zuge der weiteren Portfoliooptimierung wurden im Jahr 2022 zehn Liegenschaften veräussert, woraus ein realisierter Kapitalgewinn von CHF 2.24 Mio. respektive CHF 0.37 pro Anteil resultierte. Insgesamt umfasst das Portfolio per 31. Dezember 2022 84 Liegenschaften in 18 Kantonen und weist einen Soll-Mietertrag von CHF 46.4 Mio. aus. Die Bruttorendite des Portfolios liegt per Jahresende bei 5.44%.

Die Leerstandsquote per 31. Dezember 2022 hat sich im Vergleich zum Vorjahr leicht, um 0.46 Prozentpunkte auf 5.95% erhöht.

Finanzergebnis per 31. Dezember 2022

Die Gesamterträge betrugen im abgeschlossenen Geschäftsjahr CHF 43.2 Mio. (Vorjahr: CHF 43.2 Mio.). Der Verkauf der zehn Liegenschaften konnte ertragsmässig bereits kompensiert werden. Dies resultierte einerseits aus der im Vorjahr gekauften Liegenschaft in Kirchberg (BE), welche erstmals während zwölf Monaten Mieterträge erwirtschaftet hat und anderseits aus der in der Berichtsperiode gekauften Liegenschaften. Darüber hinaus hatte der tiefere Leerstand sowie die höheren sonstigen Erträge einen positiven Effekt auf die Gesamterträge.

Der Gesamtaufwand beläuft sich damit auf CHF 14.8 Mio. (Vorjahr: CHF 15.6 Mio.). Die Fondsbetriebsaufwandquote (TER_REF [GAV]), als Indikator für die Belastung durch den Betriebsaufwand, beträgt 0.85% (Vorjahr: 0.96%). Der Rückgang resultiert aus der Reduktion der Management Fee von 0.75% auf 0.65% per 1. Januar 2022. Der Nettoertrag liegt bei CHF 28.4 Mio. (Vorjahr: CHF 27.6 Mio.). Dies entspricht CHF 4.67 pro Anteil bei 6 075 000 Anteilen (Vorjahr: CHF 4.54 pro Anteil bei 6 075 000 Anteilen).

Das Nettofondsvermögen stieg in der Berichtsperiode um CHF 1.4 Mio. auf CHF 634.4 Mio. (Vorjahr: CHF 633.0 Mio.). Die Veränderung resultiert aus dem Gesamterfolg von CHF 27.8 Mio. Abzüglich der getätigten Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2021 in der Höhe von CHF 26.4 Mio.

Die Anlagerendite per Jahresende beträgt 4.59% (Vorjahr: 6.51%), bei einem Inventarwert von CHF 104.42 pro Anteil (Vorjahr: CHF 104.19) und einer unveränderten Ausschüttung von CHF 4.35 pro Anteil, wovon CHF 3.15 pro Anteil verrechnungssteuerfrei erfolgen. Die Ausschüttungsrendite erhöht sich aufgrund der Entwicklung des Börsenkurses auf 4.30% (Vorjahr: 3.47%).

Entwicklung, Erneuerungen und Neubauprojekte (Auswahl)

In Flawil (SG) wurde im Juli 2022 ein Neubauprojekt akquiriert. Das Objekt umfasst Gewerbeflächen von 1 700 m² im Erdgeschoss. In den oberen Etagen werden 18 Wohnungen mit einer Totalfläche von rund 1 020 m² gebaut. Nach der Fertigstellung wird das Objekt auf dem Flachdach sowie auf den Steildächern mit PV-Modulen (Total: 120 kWp) bestückt. Die Heizung der Gewerbeflächen wird über die Wärmerückgewinnung der gewerblichen Kälteanlage gewährleistet. Die Wohnungen werden über Wärmepumpen beheizt. Das Neubauprojekt wurde im April 2022 gestartet und feierte Aufrichtung im Januar 2023. Die Fertigstellung ist gestaffelt zwischen November 2023 bis März 2024 vorgesehen.

Ausblick

Die Kundenbeziehungen mit unseren Mietern bleiben zentral und werden laufend gepflegt. Die Umsetzung der anstehenden baulichen Aktivitäten werden die Vermietungsaktivitäten positiv beeinflussen und die Leerstände reduzieren. Bereits konnten mehrere Verträge unterzeichnet werden, die über die nächsten 18 Monate die Mieterträge rund 5% erhöhen und die Leerstandsquote senkt. Das Portfolio wird mit Machbarkeitsstudien, Nutzungskonzepten und Nachverdichtungsprojekten weiterhin gezielt weiterentwickelt.

Das Portfolio des SF Retail Properties Fund wird sich im nächsten Geschäftsjahr strategiekonform vergrössern und weiterentwickeln. Dies soll durch die Erschliessung von Ausnützungsreserven und durch Akquisitionen erreicht werden.